新手如何选择基金

之前开始看了一些理财的书,最近开始了解基金,如何选择基金,摘录了部分比较易操作又适于新手使用的方法。

4433法则:

第一步:选取一年期绩效排名在前四分之一的基金。
第二步:在这些基金之中,再选取两年、三年、五年,和今年以来这四个区间当中,绩效排名也在前四分之一的基金。
第三步:从第二步筛选出来的基金中,剔除掉三个月、六个月不在前三分之一的基金。

其中有个大前提,那就是这边只单纯讨论『同类型』的基金,不能把矿业基金拿来和股票基金或是债券基金比,如果这个前提没加进去,那低风险低报酬的债券型基金永远不会被选到,而原物料型的基金却会常常入榜,因为原物料一涨就是涨好几年,基金绩效一定会比较好,但是等到整个趋势反转的时候却会很惨很惨。所以一开始就要选定是哪一类型的基金,第二步才是在这类型的基金里面去筛选。

除此之外,这法则一开始的定位其实就有一些问题,它最基础是以一年期的基金排名为准,然后再删,但是金融市场常常发生刚好今年某国股市大涨喷出,基金绩效特好,但是明年却无以为继,或是成长幅度趋缓,甚至作头下跌。

5050法则:

5050很简单。它就是两个50。

第一个50,选择总开销在0.50%以下的基金。

基金的总开销是与未来表现最有相关性的因子。总开销愈高的基金,愈难有好的表现。

我们可以用夸张一点的状况来了解这个概念。譬如某支基金,内扣费用20%好了,你会不会买呢?恐怕很少人会买,因为股市就算在牛市,年年20%已经很了不起了,一支基金就要内扣20%的费用,投资人看来是很难赚了。

那么内扣2%、1.5%呢?

数字不同,但本质相同。这些都是白纸黑字一定会消失的钱。它们虽然数字看起来比较少,但与前例的20%效果相同,都是负向的。对于绩效有负面效果的数字,当然是愈小愈好。

第二个50,选年周转率在50%以下的基金。

周 转率代表基金一年当中交易金额约占总资产的比重。譬如甲基金某年的周转率是50%,代表该年之内,该基金卖掉再买进相当于基金50%资产的证券,平均证券 持有期间是两年。假如周转率是100%,那么基金等于是把它旗下全部的资产在一年之内全部卖过再重新买过一次,平均证券持有期间是一年。

所以年周转率在50%以下的意思是,持有平均时间在两年以上。

周转率会造成支出。除了证券交易佣金之外,交易也带来会被课税的资本利得。交易愈频繁,流到证券商和政府口袋里的钱就愈多。简言之,交易愈频繁,成本愈大,经理人要课克服的门坎就愈高。

无觅相关文章插件,快速提升流量