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交易策略:动态再平衡

一、动态平衡组合

动态平衡是持有两个负相关、高波动的品种,经过一定时长后恢复原来仓位比例的交易方法。通过将仓位比再平衡,实现“高抛低吸”进而盈利

  1. 固定投入,定期再平衡
    其中的一个方案就是持有金融ETF和医药ETF,初始仓位比为1:1,经过1年(最短不要短于6个月)期间的涨跌后,市值比例恢复到1:1。
    动态再平衡
  2. 固定投入,按涨幅差额再平衡
    将负相关的两个品种,从一开始的1:1,当两个品种之间相对于初始日期的差额超过一定值时进行再平衡。
    比如A和B从一开始净值为1,设定两者涨跌幅相差20%的时候再平衡,当A为1.1而B为0.9时,就进行再平衡。
    有群友用金融和医药基金分别回测了相差10%、20%、30%、40%再平衡,发现30%的收益最高。
    我还没有做过相关的模拟,需要找时间验证
  3. 定投+动态再平衡
    定投2个负相关的品种,再结合上述1和2的策略。

无论何种策略,最基本的三个要素:入场点,止损点,止盈点。上述的再平衡策略实际上解决了止损和止盈的问题。

关于风险值R的思考

在前一篇博客《帮你量化盈利的几个公式》中我们已经知道,平均赢利能力=成功率x回报风险率xR-失败率xR=(成功率x回报风险率-失败率)xR。

要提高平均赢利能力可以从几方面着手,第一,提高成功率。但是我们知道,没有人能够预测市场,要构建一个成功率高于60%的交易系统,是非常有难度的。第二,我们可以设定更高的回报风险率,即承受更大的波动,这样的可能结果是止赢价格过高,无法达成止赢的条件。

那么第三方面就可以从R着手,R就是风险值,每次交易所能承受的最大损失。R=资金量x风险百分比。提高R可以提高资金量(但一般普通人资金量有限),提高风险百分比两个方式都可以增加R值。

(R值和回报风险率本质是相同的,都和最大亏损承受度相关)

是不是R值越高越好?当然不是。当R太高的时候,可能的亏损比例则越高。如果一个账户亏损了50%,那么剩余的本金需要100%的涨幅才能恢复原来的规模。

R值的大小,只有通过个人实际的情况和经验做出决定。

如何构建自己的交易系统

《交易的真相 如何稳定的盈利》相关的知识,摘录以便未来查用。

构建一个交易系统需要三个要素:

  1. 心理控制
  2. 资金管理
  3. 技术策略(即交易规则)

一个完整的交易系统,包括以下几方面:

  1. 方向的判断
  2. 入场点的选择
  3. 止损点的设置、止盈点的设置
  4. 对应的资金管理方法
  5. 良好的心理控制能力

但如果一个交易策略包括了最基本的:入场信号、止赢信息、止损信号,我们就可以认为这是一个可执行的系统。(基金套利群中的飞飞用了更通俗的解释:1.你能吃有多久?2.盈利预期?3.极端亏损承受度)

优秀的交易规则应该具有如下特质,并且以统计学方法确认:

  1. 可重复的高胜算率
  2. 可证伪的低失败率
  3. 符合一致性原则:什么信号买入,什么信号卖出,没有半点含糊。

资金管理三要素:

  1. 风险百分比
  2. 回报风险率
  3. 盈利概率